|
|
10 minut czytania

Jak znaleźć inwestora dla startupu?

Czy każdy startup potrzebuje inwestora? Zastrzyk dodatkowej gotówki brzmi zachęcająco, z drugiej strony proces inwestycyjny bywa czasochłonny i wymaga sporo uwagi, co często hamuje rozwój startupu. Gdzie i kiedy szukać inwestora? Jak sfinansować rozwój startupu bez jego pomocy? Sprawdźcie.

inwestor dla startupu

Jak znaleźć inwestora dla startupu - omówione zagadnienia:

Pokaż więcej ↓

Zmiana formy opodatkowania 2025 – jaka forma opodatkowania jest najlepsza dla firmy jednoosobowej?

Samo poszukiwanie finansowania dla startupu to w rzeczywistości połowa drogi. Wcześniej startup musi jeszcze stworzyć prototyp produktu lub tzw. MVP (minimum viable product – produkt z minimalnymi funkcjonalnościami, który można już pokazać na rynku) i przeprowadzić pierwsze testy wśród potencjalnych klientów. Jeśli wypadną one pomyślnie, dopiero wówczas można pomyśleć o monetyzacji i zacząć szukać inwestorów.

Startupy w Polsce – finansowanie

Istnieje kilka różnych sposobów na zdobycie pieniędzy dla startupu. Początkujący startupowcy mogą ubiegać się o dotację np. z Unii Europejskiej, wziąć pożyczkę od bliskich lub kredyt w banku, zorganizować akcję crowdfundingową albo skorzystać ze wsparcia inwestorów lub inkubatorów przedsiębiorczości.

Jak to wygląda w Polsce? Firma SW Research zapytała niedawno polskich przedsiębiorców o to, w jaki sposób finansują swoje projekty. Najwięcej, bo 1/5, korzysta z dotacji unijnej. 19,6 proc. posiłkuje się środkami krewnych i znajomych, a 16,7 proc. firm dostało finansowanie z funduszy venture capital. Przeważająca część projektów był jednak finansowana z środków własnych.

Każde z tych rozwiązań ma oczywiście swoje plusy i minusy. Dużą zaletą venture capital jest to, że wspiera ryzykowne przedsięwzięcia i – w przeciwieństwie do np. banków – na ogół nie wymaga zabezpieczeń. Poza gotówką startup otrzymuje także korzyści pozafinansowe, czyli know-how i wiedzę od inwestorów, a samo finansowanie nie obniża zdolności kredytowej przedsiębiorcy.

Finansowanie przez venture capital oznacza jednak także długie czekanie – wg serwisu DocSent & Harvard Business School pierwsza runda finansowania startupów trwa zazwyczaj albo od 11 do 15 tygodni (42% startupów) albo od 6 do 10 (26%).

W przypadku unijnych dotacji na zastrzyk gotówki trzeba czekać zazwyczaj od 6 do 12 miesięcy. Proces zdobywania pieniędzy jest nie tylko czasochłonny, ale i wymaga dużych nakładów pracy – przedsiębiorcy muszą zadbać o spełnienie określonych kryteriów, złożenie wniosku, oficjalne przystąpienie do rekrutacji, opracowanie biznesplanu, a także o wzięcie udziału w wymaganych szkoleniach.

Dlatego też większość początkujących startupów finansowana jest z środków własnych, takich jak prywatne oszczędności czy nieduże pożyczki od rodziny lub znajomych (tzw. bootstrapping). Wielokrotnie stanowi to dla nich wygodniejsze rozwiązanie – prowadzą projekt bardzo oszczędnie, ale mogą skupić się na faktycznym rozwoju biznesu, a nie na pisaniu wniosków i prezentacji.

Kiedy szukać inwestora?

Decyzja o poszukiwaniu inwestora powinna być dobrze przemyślana i oparta na realnych potrzebach biznesu. Wbrew pozorom nie zawsze jest to konieczne na samym początku. Najlepszy moment na pozyskanie inwestora to taki, gdy Twój startup ma już solidne fundamenty i jasno określoną strategię rozwoju.

Jednym z największych błędów początkujących startupów jest poszukiwanie inwestora, zanim mają cokolwiek namacalnego do zaoferowania. Sam pomysł, nawet świetny, to za mało. Inwestorzy szukają dowodów na to, że dany produkt lub usługa mają realną wartość dla klientów i są w stanie wygenerować zyski. Dlatego przed rozmową z inwestorem warto skupić się na stworzeniu MVP oraz walidacji rynkowej.

Minimum Viable Product to pierwsza wersja produktu z podstawowymi funkcjonalnościami, które rozwiązują kluczowy problem klientów. MVP pozwala zweryfikować, czy jest realne zapotrzebowanie na Twój produkt, zanim zainwestujesz w pełną wersję.

Właśnie takie działania przyczyniły się do sukcesu wielu międzynarodowych firm. Założyciele Dropbox, zanim zbudowali produkt, stworzyli film demonstracyjny, który sprawdził, czy ludzie są zainteresowani. Podobnie Airbnb zaczęło od udostępnienia materaca w prywatnym mieszkaniu, badając popyt na tymczasowy wynajem miejsc noclegowych.

Na tym etapie kluczowym uzupełnieniem MVP staje się wiarygodna analiza zainteresowania rynkowego. Inwestorzy chcą widzieć konkretne liczby, twarde dane i dowody na to, że Twój startup ma realny potencjał.

Poszukiwanie inwestora jest również uzasadnione, gdy startup szybko się rozwija, ale brakuje mu środków na dalszą ekspansję. Wiele firm początkowo finansuje się z własnych oszczędności lub środków znajomych i rodziny. Jednak gdy pojawia się potrzeba dynamicznej ekspansji, konieczne może być zewnętrzne wsparcie.

Niektóre sektory wymagają znacznych inwestycji już na starcie, zanim jeszcze produkt trafi na rynek i zacznie generować przychody. Finansowania ze strony venture capital poszukują najczęściej startupy działające w branży technologicznej i naukowej, gdzie już od samego początku potrzeba dużych pieniędzy na rozwój i wyprzedzenie potencjalnej konkurencji, stawiając na szybkie skalowanie biznesu.

Warto pamiętać, że startup otrzymuje na start nie tylko gotówkę, ale i wiedzę biznesową, ekonomiczną, doświadczenie inwestorów, dostęp do zasobów i sieci kontaktów, które mogą znacząco przyspieszyć jego rozwój. Jeśli brakuje Ci wiedzy branżowej lub strategii na rozwój, pozyskanie odpowiedniego inwestora może być kluczowe.

Z drugiej strony trzeba też pamiętać, że inwestor to nie sponsor. W zamian za wsparcie finansowe będzie więc oczekiwać udziałów (często większościowych, gwarantujących pełną decyzyjność w sprawie startupu) i zwrotu z inwestycji, a także spełnienia konkretnych postulatów, które w praktyce mogą ograniczać autonomię przedsiębiorcy, np. konieczność zatwierdzania przez inwestora wydatków powyżej 2 000 zł albo realizację konkretnych wizji czy pomysłów. Natomiast sama spłata zainwestowanego kapitału następuje w momencie sprzedaży udziałów.

Warto więc dokładnie zastanowić się nad wszystkimi plusami i minusami.

Jeśli:

  • pracujesz nad niedużym projektem,
  • nie działasz w branży technologicznej lub naukowej
  • na razie nie grozi Ci żadna konkurencja,
  • nie masz jeszcze gotowego business planu i kompletnego pomysłu,
  • nie przeprowadziłeś testów, nie masz MVP,
  • projekt ma niską barierę wejścia,
  • nie dbasz o skalę i pozycję lidera,
  • posiadasz własne środki na start,
  • realizujesz projekt, który potencjalnie mógłby sobie poradzić bez wsparcia ze strony inwestora,

to spróbuj rozwijać projekt własnymi środkami.

Gdzie szukać inwestorów?

Pozyskanie inwestora to istotny krok dla wielu startupów, ale znalezienie odpowiedniego partnera finansowego wymaga strategii i znajomości dostępnych możliwości. Poniżej przedstawiamy najważniejsze sposoby i miejsca, gdzie można szukać inwestorów dla startupu:

  • Fundusze inwestycyjne i fundusze VC – dla większych projektów, np. IdeaLab Ventures, LMS Invest, Crunchbase, Fundusze PFR, PitchBook.
  • Sieci aniołów biznesu – dla mniejszych projektów i startupów we wczesnej fazie, np. Lewiatan Business Angels, Studencka Sieć Aniołów Biznesu, Grupa Trinity, Cobin Angels, European Business Angels Network.
  • Lokalni co-founderzy – inwestor lub wspólnik z bliskiego otoczenia, np. znajomy, rodzina, współpracownik.
  • Serwisy internetowe integrujące startupy i inwestorów – np. interne.st, LinkedIn, Twitter (X), a także grupy na Facebooku i Slacku, jak „Startup Polska” czy „VC & Founders”.
  • Serwisy crowdfundingowe – dla startupów otwartych na społeczność, np. wspieram.to, Beesfund, Crowdcube, FundedByMe.
  • Granty i konkursy.
  • Blogi tematyczne – potencjalni wspólnicy – programiści, graficy, marketerzy.
  • Serwisy branżowe dla specjalistów i biznesmenów – np. LinkedIn, GitHub, Dribbble.
  • Inkubatory i akceleratory – dla początkujących przedsiębiorców, najlepsze akceleratory w Polsce: Google for Startups, ReaktorX, MIT Enterprise Forum CEE, Startup Hub Poland.
  • Konferencje branżowe – meetupy i techcampy, np. Startup Weekend, Aula Polska, Wolves Summit.

Współcześnie coraz popularniejszą opcją staje się również współpraca z różnego rodzaju influencerami działającymi w konkretnych sektorach. Takie osoby często pojawiają się na spotkaniach branżowych i mają rozbudowaną sieć kontaktów. Warto więc porozmawiać z nimi, czy nie znają kogoś, kto mógłby zainteresować się Twoim projektem. Im więcej osób zapytasz, tym większe prawdopodobieństwo, że trafisz na właściwego inwestora (słyszałeś zapewne o teorii Milgrama, wg której każdego z nas dzieli tylko sześć kontaktów od dowolnie wybranej osoby na świecie).

Pomyśl też o partnerach i integracjach. Jeśli np. tworzysz aplikację charytatywną do pomagania potrzebującym, to może pomocne będzie odezwanie się do jakiejś fundacji charytatywnej, czy nie weźmie Cię pod swoje skrzydła, finansując Twój projekt.

Startup a szansa na inwestowanie

Po znalezieniu odpowiedzi na pytanie, gdzie szukać inwestorów, przychodzi czas na zastanowienie się nad konkretnymi cechami projektów, które wydają się najbardziej kuszącą opcją dla inwestorów.

Nie każdy startup będzie się cieszył takim samym zainteresowaniem – fundusze i aniołowie biznesu preferują branże o wysokim potencjale wzrostu,, skalowalne modele biznesowe i doświadczone zespoły. Jakie czynniki realnie zwiększają więc szanse na finansowanie?

Oto, co najskuteczniej przyciąga inwestorów:

  • Duży rynek docelowy – im większy potencjalny rynek, tym większa szansa na szybki wzrost.
  • Skalowalność biznesu – startup powinien być łatwy do skalowania (np. oprogramowanie SaaS, e-commerce, marketplace).
  • Technologia i innowacja – nowatorskie rozwiązania (np. AI, blockchain, deep tech).
  • Model subskrypcyjny – przewidywalne i powtarzalne przychody (np. SaaS, platformy streamingowe).
  • Silny i dobrze zorganizowany zespół – doświadczeni założyciele i kompetentni specjaliści.
  • Dowody na potencjał – pierwsze przychody, działający MVP, zainteresowanie klientów.
  • Dobre unit economics – model biznesowy musi być opłacalny i wykazywać potencjalnie wysoką marżę.

Łatwo zauważyć, że większość inwestorów unika bardzo niszowych rynków, dostrzegając ryzyko pojawiające się przy startupach, które celują tylko w mocno ograniczoną grupę klientów. Wielu z nich odrzuca też projekty bazujące na modelach bez przewidywalnych przychodów i jasnej strategii monetyzacji, z trudną do skalowania strukturą.

W tym ujęciu ważną rolę odgrywa także sama branża. Aktualnie największe inwestycje przyciągają te obszary:

  • Sztuczna inteligencja i automatyzacja – szczególną popularnością cieszą się pomysły skupione na AI do analizy danych i podejmowania decyzji, generatywnej sztucznej inteligencji (np. ChatGPT, Midjourney) czy automatyzacji procesów biznesowych (RPA – Robotic Process Automation).
  • Fintech – inwestorzy dostrzegają możliwość globalnej ekspansji i zapewnienia wysokiej marży przy pomysłach opierających się na automatyzacji procesów bankowych i kredytowych, Blockchain i kryptowalutach, a także neobankach i cyfrowych płatnościach.
  • Medtech i zdrowie cyfrowe – wpływa na to potencjał dostrzegany w wzrastającej potrzebie wdrażania nowoczesnych rozwiązań medycznych, jak zdalne leczenie i telemedycyna, AI w diagnostyce medycznej czy personalizowana medycyna i genomika.
  • Cyberbezpieczeństwo – inwestorzy są zainteresowani ochroną danych i prywatności, AI w analizie zagrożeń oraz bezpieczeństwem IoT (Internetu Rzeczy).
  • Edtech – rosnące zapotrzebowanie na zdalne nauczanie zwiększa atrakcyjność rozwiązań umożliwiających rozwój edukacji, np. nowoczesne platformy do szkoleń, personalizowana nauka online czy wprowadzenie AI do edukacji.
  • ClimateTech i energia odnawialna – coraz więcej osób skłania się ku inwestycjom w zrównoważone technologie, recycling i gospodarkę obiegu zamkniętego, a także sztuczną inteligencję pomagającą w zarządzaniu energią.

Jak pozyskać inwestora?

Pozyskanie inwestora to jedno z największych wyzwań dla startupów. Kluczowe jest nie tylko to, co prezentujesz, ale także jak to robisz. Inwestorzy szukają projektów z potencjałem wzrostu, ale też zaangażowanych i kompetentnych zespołów.

Przygotowując się do prezentacji przed inwestorem, najlepiej w formie pitch deck, warto pamiętać, że spotkanie z nim jest jak spotkanie z potencjalnym klientem. Twoim zadaniem staje się nie tylko pokazanie potencjału projektu, ale też po prostu zachęcenie inwestora do zakupu.

Pitch deck to prezentacja inwestorska, która powinna zawierać kluczowe informacje o Twoim startupie, jak:

  • Problem – Jaki problem rozwiązujesz? Kogo on dotyczy?
  • Rozwiązanie – Jak działa Twój produkt/usługa? Dlaczego jest wyjątkowy?
  • Rynek i potencjał – Jak duży jest rynek? Jakie są trendy?
  • Model biznesowy – Jak zamierzasz zarabiać?
  • Konkurencja – Kto jeszcze działa w tej branży? Czym się wyróżniasz?
  • Zespół – Kim jesteście i dlaczego jesteście odpowiednimi osobami do realizacji pomysłu?
  • Trakcja i dowody sukcesu – Liczba użytkowników, pierwsze przychody, testy rynkowe, zainteresowanie klientów.
  • Prognozy finansowe – Jakie są Twoje plany na wzrost przychodów?
  • Potrzeby inwestycyjne – Ile pieniędzy potrzebujesz i na co je przeznaczysz?
  • Strategia wyjścia – Jak inwestor może odzyskać zainwestowane środki?

Bazując na badaniach dotyczących pozyskiwania funduszy – DocSend Startup Index, przeprowadzonych przez firmę DocSend, w latach 2022–2023 średni czas przeglądania prezentacji znacznie spadł, zarówno w przypadku firm, które przeprowadziły udaną rundę, jak i tych, którym się to nie udało.

inwestowanie w startupie

Raport DocSend Startup Index 2023

Co dokładnie powinno się znaleźć w prezentacji? Przede wszystkim konkrety – według badania przeprowadzonego przez DocSend, na etapie seed inwestorzy VC zwracali większą uwagę na to, w jaki sposób założyciele odnoszą się do bieżących wyzwań rynkowych i jak informują o przyszłych możliwościach, wykazując szczególne zainteresowanie wobec startupów skupiających się na bieżących problemach, które dodatkowo charakteryzował znaczny potencjał odniesienia długoterminowego sukcesu.

inwestor a startup

Raport DocSend Startup Index 2023

Jak długa powinna być wobec tego prezentacja? Przyjęło się, że nie dłuższa niż 20 slajdów. Średnio inwestor spędza nad prezentacją 2 minuty, najdłużej zatrzymując się na sekcjach “Dlaczego teraz?” i tej dotyczącej konkurencji.

W ostatnich latach struktura skutecznych prezentacji na etapie seed została nieco przearanżowania. Zamiast wysuwać na pierwszy plan slajdy dotyczące problemu i rozwiązania, po przedstawieniu celu firmy częściej umieszczano sekcję „Dlaczego teraz?”. Większym sukcesem cieszyły się też startupy, których założyciele już na początku prezentacji umieścili sekcje poświęcone produktom i modelom biznesowym.

finansowanie w startupie startup

Raport DocSend Startup Index 2023

Cenny feedback

Jeśli dwudziesty z kolei inwestor nie zdecyduje się zainwestować w Twój startup, to nie załamuj się. Każdy kontakt z inwestorem, nawet ten zakończony porażką, to solidna lekcja dla Ciebie i Twojego projektu. Słysząc odmowę, usłyszysz też argumenty, dlaczego nie dostałeś finansowania. Dzięki nim dowiesz się, gdzie popełniłeś błąd i co trzeba poprawić.

Założyciele Pandora.com usłyszeli odmowy od ponad 300 inwestorów, zanim – po 2,5 roku – ktoś zdecydował się zainwestować w ich projekt. Pod wpływem sugestii startup zmienił swój model biznesowy ze sprzedaży licencji na prowadzenie radia internetowego. Dopiero wówczas Tim Westergren mógł rozwinąć skrzydła, spłacić długi i zacząć płacić swoim pracownikom (wcześniej wszyscy zgodzili się pracować dla niego za darmo). Upór się opłacił: – w październiku 2014 Pandora pochwaliła się ponad 81 milinami aktywnych użytkowników.

“Przygotuj się na długą i często niepewną podróż”, radzi Tim. ”Dobre rzeczy nie przychodzą łatwo”.

Źródła:

  1. Raport DocSend Startup Index 2023

Stan prawny na dzień: 12.02.2025 r.

Autor ifirma.pl

Oliwia Józefowiak

Autorka treści poruszających tematykę zarówno biznesową, e-commercową, oraz księgową. W tekstach tworzonych na ifirma.pl dąży do kreatywnego, ale też zrozumiałego omówienia często zawiłych aspektów z obszaru ekonomii, ułatwiając przedsiębiorczym osobom stawianie pierwszych kroków w świecie biznesu. Jako absolwentka Rachunkowości i Controllingu, przekłada zdobytą wiedzę również na praktyczne działania, które przybliża czytelnikom w formie efektywnych rozwiązań. Na co dzień przyjmuje analityczną perspektywę, przemieniając nawet pozornie zwyczajne otoczenie w cenne źródło inspiracji.

Dodaj komentarz

Zachęcamy do komentowania naszych artykułów. Wyraź swoje zdanie i włącz się w dyskusje z innymi czytelnikami. Na indywidualne pytania (z zakresu podatków i księgowości) użytkowników ifirma.pl odpowiadamy przez e-mail, czat lub telefon – skontaktuj się z nami.

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

Administratorem Twoich danych osobowych jest IFIRMA S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Dodając komentarz na blogu, przekazujesz nam swoje dane: imię i nazwisko, adres e-mail oraz treść komentarza. W systemie odnotowywany jest także adres IP, z wykorzystaniem którego dodałeś komentarz. Dane zostają zapisane w bazie systemu WordPress. Twoje dane są przetwarzane na podstawie Twojej zgody, wynikającej z dodania komentarza. Dane są przetwarzane w celu opublikowania komentarza na blogu, jak również w celu obrony lub dochodzenia roszczeń. Dane w bazie systemu WordPress są w niej przechowywane przez okres funkcjonowania bloga. O szczegółach przetwarzania danych przez IFIRMA S.A dowiesz się ze strony polityki prywatności serwisu ifirma.pl.

Najważniejsze pytania

  1. Jak znaleźć inwestora - od czego zacząć?

    Poszukiwanie finansowania dla startupu to w rzeczywistości połowa drogi. Przedtem startup musi jeszcze stworzyć prototyp produktu lub tzw. MVP (minimum viable product – produkt z minimalnymi funkcjonalnościami, który można już pokazać klientom) i przeprowadzić pierwsze testy wśród potencjalnych klientów. Jeśli testy wypadną pomyślnie, wówczas dopiero można pomyśleć o monetyzacji i zacząć szukać inwestorów.
  2. Jak znaleźc inwestora - może venture capital?

    Finansowania ze strony venture capital poszukują najczęściej startupy działające w branży technologicznej i naukowej, gdzie już od samego początku potrzeba dużych pieniędzy na rozwój i wyprzedzenie potencjalnej konkurencji. To także rozwiązanie dla startupów, które na razie nie będą przynosić zysków – venture capital są bardziej liberalne, jeśli chodzi o spłatę kapitału, niż np. banki.

Może te tematy też Cię zaciekawią

Biuro rachunkowe - ifirma.pl

Mobilnie. Wszędzie

Z ifirma.pl masz księgowość w swoim telefonie. Wysyłaj dokumenty, sprawdzaj salda i terminy online, gdziekolwiek jesteś. Aplikację znajdziesz na najpopularniejszych platformach.

Mobilnie
Napisz do nas lub zadzwoń +48 735 209 003